Պատրաստում ենք Եվրոպական կենտրոնական բանկի (ԵԿԲ) որոշման վերլուծությունը և այն, թե ինչ է դա նշանակում մեր հիփոթեքային տոկոսադրույքների համար։ Հոդվածն այստեղ բացվում է ինքնաբերաբար՝ առանց վերաբեռնման։
00:00:00:00
օր : ժամ : րոպե : վայրկյան
Հիփոթեքային տոկոսադրույքներ12 օգոստոսի 2026 · 11 րոպե ընթերցում
Ռաֆֆի ՆիկողոսյանԳործակալ, BulGhar Homes
Տոկոսադրույքների ցիկլ · հունիս – օգոստոս 2026
Ֆրանկֆուրտը բարձրացրեց տոկոսադրույքները, իսկ բուլղարական հիփոթեքը էժանացավ։
ԵԿԲ-ն երեք տարվա մեջ առաջին անգամ բարձրացրեց տոկոսադրույքները։ Նույն ամսին մեզ մոտ նոր բնակարանային վարկի միջին տոկոսադրույքն ընկավ ռեկորդային 2.41%-ի։ Երկու լուրը հակասական են հնչում։ Չեն։
Կիսվել
BulGhar Homes
Trusted Homes · Trusted Future
Ժամանակագրություն
Ինչ տեղի ունեցավ։
11 հունիսի 2026
ԵԿԲ-ն երեք հիմնական տոկոսադրույքները բարձրացնում է 0.25 կետով, ավանդայինը՝ 2.00%-ից 2.25%, ուժի մեջ հունիսի 17-ից։ Գրեթե երեք տարվա մեջ առաջին բարձրացումը, վերջինը 2023 թվականի սեպտեմբերին էր՝ 4.0% գագաթնակետի ժամանակ։ Պատճառը՝ Մերձավոր Արևելքի հակամարտության պատճառով թանկացած էներգիայից եկող գնաճային ճնշում։
23 հուլիսի 2026
ԵԿԲ-ն տոկոսադրույքները թողնում է անփոփոխ։
10 սեպտեմբերի 2026
Հաջորդ նիստը։ Եվրագոտու բանկերի ավելի քան 65%-ը սպասում է ևս մեկ բարձրացում՝ 0.25 կետով, մինչև 2.5%։
«Ի՞նչ է սպասվում հիփոթեքներին։»
Համատեքստի համար․ եվրագոտին կծկվեց 0.2%-ով 2026 թվականի առաջին եռամսյակում։ ԵԿԲ-ն տոկոսադրույքներ է բարձրացնում կծկվող տնտեսությունում, ոչ թե տաքացողում։
Նույն ամսին, մեզ մոտ
Շրջադարձը Բուլղարիայում։
0%
նոր բնակարանային վարկերի միջին տոկոսադրույք · հունիս 2026 · Բուլղարիայի ազգային բանկ
ԸՆԿԱՎմինչ ԵԿԲ-ն Ֆրանկֆուրտում բարձրացնում էր տոկոսադրույքները, մեզ մոտ հիփոթեքային տոկոսադրույքն ընկավ ռեկորդային հատակի։ Ծախսերի տարեկան տոկոսը՝ 2.75%։
§
ԵԿԲ-ի տվյալներով Բուլղարիան ամբողջ եվրագոտում հիփոթեքային վարկերի երկրորդ ամենացածր տոկոսադրույքն ունի՝ 2.45%՝ 3.43% միջինի պայմաններում։ Ավելի ցածր է միայն Մալթան՝ 2.08%-ով։
Վարկ €200,000՝ 20 տարով · Մալթա
€1,019 ամսական
Վարկ €200,000՝ 20 տարով · Լատվիա
€1,231 ամսական
Վարկի ամբողջ ժամկետի ընթացքում Լատվիան Մալթայից գրեթե €50,000 ավելի է վճարում։ Բուլղարիան, որի տոկոսադրույքը եվրագոտու երկու ծայրահեղությունների միջև է, շատ ավելի մոտ է Մալթային։
Նոր հիփոթեքային վարկերի տոկոսադրույք · 2026
Որտեղ ենք մենք մյուսների համեմատ։
Մալթա −0.37 կետ Բուլղարիայից ցածր2.08%
Բուլղարիա2.45%
Եվրագոտու երկրորդ ամենացածր տոկոսադրույքը
Իսպանիա +0.35 կետ Բուլղարիայից բարձր2.80%
Պորտուգալիա +0.40 կետ Բուլղարիայից բարձր2.85%
Խորվաթիա +0.50 կետ Բուլղարիայից բարձր2.95%
Սլովենիա +0.54 կետ Բուլղարիայից բարձր2.99%
Ֆրանսիա +1.05 կետ Բուլղարիայից բարձրմոտ 3.50%
Գերմանիա +1.39 կետ Բուլղարիայից բարձր3.84%
Լիտվա +1.43 կետ Բուլղարիայից բարձր3.88%
Էստոնիա +1.60 կետ Բուլղարիայից բարձր4.05%
Լատվիա +1.73 կետ Բուլղարիայից բարձր4.18%
Միջինը եվրագոտում3.43%
€200,000 վարկի դեպքում 20 տարով Լատվիան ամբողջ ժամկետի ընթացքում Մալթայից գրեթե €50,000 ավելի է վճարում։ Բուլղարիան ամենաէժան ծայրին մոտ է։
Ինչու ԵԿԲ-ն ձեր վճարը չի շարժում
Ֆրանկֆուրտը չի շարժում վճարը։
Բուլղարական բանկերը գնագոյացնում են տեղական ինդեքսով, որը բխեցված է մեզ մոտ ավանդների տոկոսադրույքներից, ոչ թե ԵԿԲ-ի որոշումներով և ոչ էլ EURIBOR-ով։
€56.4 մլրդ
տնային տնտեսությունների ավանդներ
ընդդեմ
€31.5 մլրդ
վարկեր · Բուլղարիայի ազգային բանկ, հունիս 2026
Բանկերն ունեն գրեթե կրկնակի ավելի փող, քան բաժանում են։ Փողը մեզ մոտ էժան է, որովհետև այն ավելցուկով կա։
«Դրա արժեքը զգալիորեն ավելի ցածր է և այդքան մեծ տատանումներ չունի, որովհետև շարունակում ենք դիտարկել շատ բարձր իրացվելիություն և տոկոսադրույքների աճ ենթադրելու նախադրյալների բացակայություն։»
DSK Bank (Банка ДСК)
«Մեզ մոտ լողացող տոկոսադրույքները մեծ մասամբ կապված են ներգրավված ռեսուրսի գնի հետ, այսինքն՝ ավանդների տոկոսադրույքների հետ։»
Լյուբոմիր Լևիչարով, Բանկերի ասոցիացիա
Այն ալիքը, որով ԵԿԲ-ի ազդեցությունն այնուամենայնիվ կհասնի հիփոթեքներին, դանդաղ է․ ավանդային տոկոսադրույքներն արդեն շարժվել են վեր՝ մինչև 1.57% միջինը հունիսին, ամսվա կտրվածքով 0.24 կետով ավելի։ Վճարներին հասնում է մեծ ուշացումով՝ ամիսների և տարիների ընթացքում, ոչ թե օրերի։ Բալթյան երկրներում հակառակն է․ այնտեղ լողացող տոկոսադրույքներն ուղղակիորեն կապված են ԵԿԲ-ի ինդեքսներին։ Մեզ մոտ հիփոթեքների ավելի քան 90%-ը լողացող է, բայց ավանդային ինդեքսով, ոչ թե եվրոպականով։
Դաս պատմությունից
Եվրոն տոկոսադրույքները ավտոմատ չի բարձրացնում։
Խորվաթիա · եվրագոտում 2023-ից
2.95%
Այսօր՝ եվրագոտու միջինից ցածր։ Եվրոյի մեջ մտնելը տոկոսադրույքները չբարձրացրեց։
Լիտվա · եվրագոտի 2015-ից
3.88%
Այնտեղ տոկոսադրույքները բարձրացրեց սկանդինավյան բանկերի կենտրոնացումը, ոչ թե եվրոն։
Լատվիա · եվրագոտի 2014-ից
4.18%
Նույն մոդելը․ սկանդինավյան բանկեր, սահմանափակ մրցակցություն, վարկի ավելի բարձր գին։
◆
Տոկոսադրույքը եվրոն չի որոշում։ Այն որոշում է ձեր երկրի բանկային մրցակցությունը։
Վարկային բումը շարունակվում է
Ոչ մի սառեցում հունիսից հետո։
€0 մլրդ
Բնակարանային վարկերն ընդհանուր, +26.4% տարվա կտրվածքով
€0 մլն
Նոր վարկեր հունիսին, +28.4% ամսվա կտրվածքով
€0 հազ
Միջին նոր հիփոթեքային վարկ։ €180 հազ Sofia-ում, €113 հազ դրանից դուրս
0%
Գործարքները Q2-ում, մինչ վարկավորումն աճում է
Նոր հիփոթեքների միջին ժամկետը՝ մոտ 26 տարի, ըստ DSK Bank-ի տվյալների։ Գործարքներն ընկնում են, վարկավորումն աճում է։ Շուկան նորմալանում է, չի փլուզվում։
Ձեր դրամապանակի համար
Կոնկրետ հաշիվը։
Ամսական վճարը 25 տարով
Վարկ €200,000՝ 25 տարով, տոկոսադրույքը 2%-ից 4%
€848
→
€1,056
+24.5%
Կրկնակի տոկոսադրույքը կրկնակի վճար չի նշանակում։
Անկեղծ բաժինը
Գործնական կանոններ։
Բուլղարիայի ազգային բանկ, վարկավորման կանոններ
Վճարը՝ մինչև եկամտի 50%-ը։ Ֆինանսավորումը՝ մինչև գույքի արժեքի 85%-ը։ Ժամկետը՝ մինչև 30 տարի։
Պահուստ և բյուջե
Պահեք 3-ից 6 վճարի պահուստ։ Ձեր բյուջեն պետք է դիմանա 2 կետով բարձր տոկոսադրույքի դեպքում վճարին։
Տոկոսադրույքի աճի դեպքում
Վերաբանակցում, ֆիքսում, ժամկետի երկարացում կամ վերաֆինանսավորում։ Համեմատեք ծախսերի տարեկան տոկոսը, ոչ միայն տոկոսադրույքը։
Ֆիքսված տոկոսադրույք մեզ մոտ հազվադեպ է առաջարկվում, սովորաբար 1-ից 5 տարով, և լողացողից 0.8-ից 1.0 կետով ավելի թանկ է։
Էժան փողը որոշ գնորդների ստիպում է ձեռք մեկնել իրենց հնարավորություններից վեր բնակարանների, զգուշացնում է Ազգային և համաշխարհային տնտեսության համալսարանի (УНСС) դոցենտ Նոժարովը։ Բուլղարական տոկոսադրույքների կանխատեսումները 2026 թվականի համար մնում են 2.5-ից 3.5% միջակայքում։
Դոց. Նոժարով, УНСС
DSK Bank-ի կանխատեսումը գույքի գների աճի դանդաղում է՝ մինչև մոտ 8.5% 2026 թվականին, բայց ոչ անկում։
